Selon les plus récentes données du fonds de capital-risque Konvoy Ventures, la valeur de l’industrie du jeu vidéo devrait dépasser les 188 milliards de dollars d’ici la fin de 2024. Konvoy prévoit que le secteur atteindra environ 223 milliards de dollars d’ici 2029.
Comme dans d’autres secteurs technologiques, les données sur le financement VC et capital-investissement dans le jeu vidéo au dernier trimestre révèlent un portrait mitigé. L’inflation, la politique et l’incertitude des marchés ont concentré les investissements sur quelques géants — sans compter la « ruée vers l’IA ».
Par exemple, le nombre total de transactions VC ou capital-investissement dans le secteur du jeu a diminué de 14 % au T3 2024 par rapport au T2, avec seulement 92 transactions recensées par Konvoy au dernier trimestre.
À l’image de la récente ronde de financement majeure d’OpenAI qui a gonflé les chiffres du marché VC, le montant total des investissements privés dans le jeu a bondi au T3 malgré une baisse du nombre de transactions.
Cette hausse de 15 % d’un trimestre à l’autre s’explique en grande partie par l’investissement de 1,5 milliard $ de Disney dans Epic Games, qui a fait grimper à lui seul les totaux de financement privé pour les trois premiers trimestres de 2024 par rapport à 2023.
Cela dit, le financement de croissance (séries B à D) dans le secteur du jeu a pris son envol au T3, Konvoy ayant recensé 262 millions $ pour la période — une forte hausse par rapport à la moyenne trimestrielle de 159 millions $ en 2023.
Le financement en amorçage, par contre, a chuté à son plus bas niveau depuis le T1 2020, avec seulement 77 transactions recensées au T4. À titre de comparaison, il y avait 280 transactions pour des entreprises de jeux en démarrage au T1 2022. On constate donc que les investisseurs privilégient les « valeurs sûres » — soit des entreprises plus matures ou axées sur l’IA.
« L’industrie du jeu continue de capter l’attention et de prouver sa résilience. Toutefois, même si le nombre de transactions liées à l’IA augmente, les studios de contenu traditionnels voient leur accès au capital-risque se resserrer. Le contenu seul ne semble plus suffire à attirer le capital-risque à ce stade-ci », a déclaré Jason Chapman, associé directeur chez Konvoy.
L’intelligence artificielle domine le financement du secteur du jeu en 2024
Comme ailleurs, les entreprises de jeux qui misent sur l’IA — ou qui s’y associent — attirent davantage l’intérêt des investisseurs que celles qui n’en font pas mention.
Au T3, 22 % des fonds investis (133 millions $) sont allés à des entreprises de jeux axées sur l’IA, soit une hausse de 10 % et environ 52 millions $ de plus qu’au T2. Comme pour OpenAI et Epic, quelques rondes majeures ont fait grimper les totaux du secteur, notamment la ronde de 55 millions $ de Volley et la série A de 28 millions $ de Series Entertainment.
Rien de surprenant si vous suivez les investissements dans d’autres secteurs, où l’IA défie la tendance depuis deux ans.
La récente valorisation d’OpenAI illustre bien la frénésie autour de l’IA. L’Associated Press rapporte que la dernière ronde de financement d’OpenAI serait la plus importante en 17 ans à ne pas avoir été menée par un seul géant du secteur.
Miser sur le financement non dilutif pour stimuler l’innovation dans le jeu vidéo
Comme dans presque tous les secteurs, une grande partie du financement dans le jeu vidéo est en pause en attendant les élections américaines, la stabilisation de l’inflation et la dissipation de l’incertitude géopolitique — ce qui ne se réglera probablement pas avant novembre.
Cela ne veut pas dire qu’il n’y a pas d’occasions pour les entreprises de jeux de continuer à innover et à prolonger leur autonomie financière, même si les occasions VC et capital-investissement sont rares.
Des programmes comme les crédits d’impôt pour la recherche scientifique et le développement expérimental (RS&DE) au Canada sont des leviers puissants pour maximiser l’investissement en R-D et en innovation. Vous pouvez récupérer une part importante des coûts déjà engagés pour concevoir des produits novateurs.
Le RS&DE n’est qu’un exemple parmi plusieurs crédits d’impôt et programmes gouvernementaux disponibles aux paliers fédéral et provincial au Canada. Aux États-Unis, des programmes similaires existent à l’échelle nationale et étatique — il vaut la peine de s’y intéresser.
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FAQ sur les investissements dans l’industrie du jeu vidéo – T3 2024
- Quelles sont les tendances actuelles en matière d’investissements dans l’industrie du jeu vidéo pour 2024? Selon Konvoy Ventures, l’industrie du jeu devrait atteindre une valorisation de 188 milliards de dollars d’ici la fin de 2024, et 223 milliards de dollars d’ici 2029. Toutefois, le T3 2024 a connu une baisse de 14 % du nombre de transactions VC et PE par rapport au T2, avec seulement 92 transactions recensées. Malgré cela, le financement total a augmenté de 15 % d’un trimestre à l’autre, principalement grâce à des investissements majeurs comme les 1,5 milliard de dollars de Disney dans Epic Games.
- Quel est l’impact de l’IA sur l’investissement dans le secteur du jeu? Les entreprises de jeux vidéo spécialisées dans l’IA suscitent un intérêt croissant chez les investisseurs. Au T3 2024, 22 % du financement (133 millions de dollars) a été attribué à des entreprises de jeux vidéo spécialisées dans l’IA, contre 10 % au T2. Parmi les investissements notables : une ronde de financement de 55 millions de dollars de Volley et la série A de 28 millions de dollars de Series Entertainment. Cette tendance reflète l’engouement général du secteur techno pour l’IA.
- Quels défis les startups de jeux vidéo rencontrent-elles pour obtenir du financement? Le financement en amorçage pour les entreprises de jeux a atteint son plus bas niveau depuis le T1 2020, avec seulement 77 transactions au T4 2024. C’est une chute marquée par rapport aux 280 transactions du T1 2022, ce qui montre que les investisseurs privilégient les entreprises établies et les projets axés sur l’IA, au détriment des studios de contenu traditionnels.
- Comment le paysage actuel de l’investissement dans le jeu vidéo se compare-t-il aux années précédentes? Alors que le financement de croissance (séries B à D) dans le secteur du jeu a grimpé à 262 millions $ au T3 2024 (comparativement à une moyenne de 159 millions $ par trimestre en 2023), le financement en amorçage a fortement reculé. Le nombre total de transactions diminue, mais les montants investis augmentent grâce à de gros investissements dans des entreprises établies et des projets en IA.
- Quelles options de financement alternatives s’offrent aux entreprises de jeux qui font face à des défis d’investissement? Les entreprises de jeux peuvent explorer des options de financement non dilutif, comme les crédits d’impôt RS&DE au Canada. Ces programmes permettent de récupérer une partie des coûts de R-D, ce qui aide à prolonger leur marge de manœuvre financière et à poursuivre l’innovation lorsque les occasions VC et PE sont limitées. Des programmes similaires existent aux États-Unis, tant au fédéral qu’au niveau des États.
