Comment élaborer une stratégie de financement pour la R-D

Pour les fondateurs qui naviguent dans le monde des startups en ce moment, l’argent, c’est le nerf de la guerre : chaque dollar doit être dépensé avec soin, en comprenant bien les risques et les rendements potentiels de chaque investissement.

Mais comme tout fondateur vous le dira, il faut trouver le juste équilibre entre investir dans l’innovation et embaucher pendant les périodes critiques de croissance — tout en gardant assez de marge de manœuvre financière pour les imprévus. Il n’y a pas de recette magique pour financer la R-D, ce qui est à la fois une bonne et une mauvaise chose, vu toutes les options de financement qui existent aujourd’hui pour les startups.

Pour aider les équipes à planifier leur financement de projets de R-D, Anastasia Hambali, directrice des partenariats chez Boast, a récemment discuté avec notre VP produit, John Can Karayel, lors du webinaire Bâtir votre stratégie de financement pour la R-D. Pendant cette discussion, Anastasia et John ont partagé des stratégies éprouvées et des conseils précieux pour les startups qui veulent accélérer en 2023. On vous résume le tout ici.

Avant de plonger dans ces points clés, il vaut la peine de définir ce qu’on entend par R-D dans le contexte d’une startup.

Comment les startups définissent-elles la R-D?

En gros, la R-D, c’est comme diviser la feuille de route du produit d’une entreprise en petits morceaux. On sépare la grande stratégie de développement en projets plus petits et concrets, avec des étapes claires pour suivre l’avancement. Pour la plupart des jeunes startups, il est essentiel d’avoir assez de capital pour mener à terme ces projets de R-D (et donc la feuille de route globale). On parlera plus loin des autres avantages à investir dans la R-D, mais la raison de base, c’est d’assurer que l’entreprise ait un produit et une façon de générer des revenus.

Quels types de capital sont disponibles pour les fondateurs aujourd’hui?

Heureusement, en ce moment, c’est peut-être l’un des meilleurs moments pour aller chercher ce capital essentiel, car il existe une foule de solutions de financement alternatives. Parmi celles-ci :

1. Subventions gouvernementales et crédits d’impôt : Au Canada comme aux États-Unis, les entreprises admissibles qui font de la R-D innovante peuvent profiter de plusieurs crédits d’impôt et subventions. Au Canada, il y a le Programme d’aide à la recherche industrielle (PARI) du Conseil national de recherches (CNRC), offert aux PME à but lucratif de 500 employés équivalents temps plein ou moins, ainsi que des programmes sectoriels comme le crédit d’impôt pour les médias numériques interactifs (CIMNI) offert en Colombie-Britannique et en Ontario. Il y a aussi bien sûr le fameux crédit d’impôt RS&DE, qui permet aux entreprises admissibles de récupérer jusqu’à 64 % de leurs dépenses en ingénierie en argent comptant, même si la startup n’est pas encore rentable. Aux États-Unis, les entreprises peuvent accéder à des subventions et crédits d’impôt via le programme SBIR (Small Business Innovation Research). Les entreprises américaines peuvent voir ce qui est offert sur la page de notre partenaire.
2. Plateformes de financement participatif :En plus des crédits d’impôt et subventions, les fondateurs peuvent aussi lancer des campagnes de sociofinancement sur des plateformes comme Kickstarter ou IndieGogo. WeFunder est un autre portail, souvent utilisé pour accumuler des capitaux propres directs (plutôt que du capital de secours). Ces campagnes demandent aux fondateurs de bien vendre leur startup et d’avoir une feuille de route et un plan d’affaires solides pour convaincre les bailleurs de fonds — même si, selon la plateforme, les critères peuvent être moins stricts que chez les prêteurs ou investisseurs traditionnels. Il faut aussi noter que les lois locales, selon la province ou l’État, peuvent limiter l’accès à ces options de financement.
3. Commandites ou partenariats d’entreprise : Les partenariats d’entreprise sont une autre façon d’accéder à des ressources, de l’expertise, du financement ou même du talent pour des projets précis. Par contre, ces relations peuvent devenir très complexes, surtout quand vient le temps de rédiger un contrat pour officialiser les détails. Ce n’est pas toujours une simple relation client-fournisseur; parfois, il s’agit d’une prise de participation ou d’un scénario « payer pour construire ». Il est crucial que le contrat soit très clair, surtout en ce qui concerne la propriété du produit une fois la R-D terminée.
4. Équité ou dette :Pour le financement par dette, les jeunes entreprises peuvent obtenir des prêts bancaires ou passer par des plateformes alternatives pour financer la R-D. Mais ce n’est pas toujours simple au début, car la plupart des prêteurs préfèrent financer les activités de commercialisation plutôt que la R-D (même si ce n’est pas une règle absolue et que certains acceptent la R-D). Au bout du compte, tout dépend de la capacité des fondateurs à démontrer le retour sur investissement et l’importance de la R-D à leurs bailleurs de fonds.

Dans tous ces cas, il revient aux fondateurs de bien expliquer comment leurs projets de R-D vont mener à la commercialisation. Même si le niveau de preuve exigé varie selon l’option choisie, plus les fondateurs sont capables de détailler leur innovation, leur feuille de route et leur stratégie de commercialisation — et donc les risques et retours du projet —, mieux c’est.

Savoir raconter cette histoire, c’est la clé. Même si chaque investisseur, prêteur, organisme gouvernemental ou autre intervenant impliqué dans la stratégie de capital pour la R-D d’une startup a ses propres priorités, le discours du fondateur doit rester cohérent et solide.

5 questions auxquelles tous les fondateurs doivent répondre

Pour aller plus loin, voici quelques questions que chaque fondateur devrait se poser pour bâtir sa stratégie de capital pour la R-D et peaufiner son histoire.

1. 1. Quel est le potentiel de marché du produit ou service en développement? 
      • • Les investisseurs veulent voir un marché en croissance, car ça augmente les chances que l’investissement en R-D génère des revenus importants. C’est un élément qui fait partie de l’ADN de l’entreprise.

1. 1. Le projet de R-D offre-t-il un avantage concurrentiel?
      • • Encore une fois, les investisseurs — même ceux qui gèrent les subventions ou le programme RS&DE — cherchent un avantage unique ou propriétaire par rapport à la concurrence. L’ARC veut aussi voir de l’innovation authentique, donc il est essentiel que les fondateurs puissent bien expliquer ce point.

1. 1. L’équipe a-t-elle déjà lancé des produits ou services similaires?
      • • Sinon, est-ce qu’elle reçoit du soutien des bonnes personnes dans son réseau?
      • • Ça touche à la force de l’équipe de direction et du fondateur; s’ils ont déjà réussi des lancements, tant mieux! Mais si vous êtes un fondateur à votre première expérience, ce n’est pas nécessairement un obstacle, tant que vous allez chercher les bonnes ressources et les bons guides pour définir votre adéquation produit-marché.

1. 1. Comment le projet de R-D et ses résultats se reflètent-ils dans les prévisions financières?
      • • Celle-là, c’est la préférée de John, parce que c’est l’une des questions les plus difficiles pour les fondateurs. Les startups doivent expliquer comment elles vont combler l’écart entre leur situation actuelle et leurs objectifs au cours des 3 à 5 prochaines années afin de convaincre les prêteurs de financer leur projet.

1. 1. Quels sont les risques ou les coûts d’opportunité?
      • • Tout le monde veut voir que l’entreprise a bien réfléchi aux risques liés à l’investissement en R-D. Cela veut dire que vous avez choisi l’option A plutôt que B ou C pour une bonne raison. Cela touche aussi la question « construire ou acheter », tout en établissant une stratégie de sortie.
      • • Même si ce dernier point concerne surtout les entreprises plus matures, avoir ces scénarios en tête dès le départ aide beaucoup à démontrer la solidité du discours du fondateur.

Prolongez votre durée de vie financière avec les crédits d’impôt pour la R-D/RS&DE

Faire une demande de financement alternatif pour bâtir une stratégie de capital en R-D, c’est un vrai « premier pas ». Mais il faut continuer à développer ces plans pour vraiment prolonger la durée de vie de l’entreprise une fois la R-D lancée.

Une façon clé dont des entreprises comme Boast aident les jeunes startups, c’est en travaillant directement avec les fondateurs pour demander des crédits d’impôt comme le RS&DE et les utiliser pour augmenter leur fonds de roulement tout au long de l’année.

Vu la pression sur la liquidité et les flux de trésorerie en ce moment, de plus en plus de clients profitent de programmes comme QuickFund de Boast. Cette solution permet aux startups d’estimer la valeur de leur remboursement RS&DE pendant l’année fiscale et d’obtenir jusqu’à 64 % de leurs dépenses en R-D sous forme de remboursement en argent du gouvernement canadien, au moment où elles en ont le plus besoin (plutôt qu’une seule fois par année).

En donnant accès au capital provenant des crédits d’impôt tout au long de l’année, les entreprises peuvent réinvestir leur remboursement dans leurs projets de R-D dès le départ. Elles peuvent combiner cette stratégie avec d’autres méthodes de financement pour prolonger la durée de vie de leur entreprise.

Où les fondateurs devraient-ils investir le financement RS&DE?

Les fondateurs peuvent utiliser leur remboursement RS&DE là où l’entreprise a le plus besoin de capital, mais les jeunes entreprises en tirent le plus de valeur quand elles réinvestissent dans leur R-D.

Ce n’est pas la seule option. Les ventes et le marketing sont aussi des secteurs qui ont besoin d’investissement pour permettre à une startup de croître et d’entrer sur de nouveaux marchés. Ces fonds peuvent aussi servir à recruter des talents, par exemple si un poste de vice-président est à combler.

Le plus important pour les fondateurs en démarrage, c’est que leur stratégie de capital leur donne de la flexibilité et des choix. Avec Boast, les équipes peuvent mieux bâtir leur stratégie de R-D, préparer une histoire solide pour les investisseurs et commencer à accéder au financement RS&DE plus tôt pour garder accès à des capitaux propres essentiels.

Pour savoir comment calculer vos crédits d’impôt RS&DE potentiels, téléchargez notre guide gratuit étape par étape ou contactez-nous pour une évaluation gratuite et sans engagement. On passera vos projets en détail, on vous dira ce qui est admissible ou non, et on vous donnera une estimation de votre retour potentiel.

Regardez le webinaire sur la stratégie de capital en R-D dès maintenant :