FAQ sur le financement non dilutif – 9 choses à savoir

Amasser des fonds pour une startup, c’est sans doute un des plus gros défis pour n’importe quel fondateur aujourd’hui. Même s’il existe plusieurs façons d’aller chercher du capital (comme le capital de risque, les billets convertibles, les prêts bancaires, etc.), la vraie question que chaque fondateur doit se poser, c’est : est-ce que je veux céder une partie de mon entreprise ou m’endetter?
Il y a des avantages et des inconvénients pour l’équité comme pour la dette. Avec l’équité, tu dois donner une part de ton entreprise en échange du capital reçu. Mais si tu t’endettes, tu subis la pression de devoir rembourser le prêt avec les intérêts.

Au cours des cinq dernières années, les startups ont explosé au Canada. Avec les investissements majeurs annoncés dans le budget fédéral 2021, l’écosystème des startups canadiennes est en pleine croissance. Résultat : les fondateurs vont trouver ça encore plus difficile de lever du capital.

Même si lever des fonds auprès de firmes de capital de risque ou de fonds privés peut sembler alléchant, beaucoup de fondateurs de startups canadiennes ne réalisent pas qu’il est pratiquement impossible d’éviter la dette dans leur table de capitalisation, surtout s’ils visent une ronde de financement de série A.

Un type de dette souvent négligé, c’est le financement non dilutif, comme le financement RS&DE. Plutôt que d’attendre 12 à 16 mois pour recevoir ton remboursement RS&DE et pouvoir le réinvestir, tu peux obtenir ton remboursement sous forme d’avance de fonds, utilisable immédiatement.

Traditionnellement, quand ton entreprise fait de la recherche et développement pendant l’année, tu accumules des crédits d’impôt RS&DE et tu bâtis un actif. Le problème, c’est que tu ne peux pas débloquer cet actif avant d’avoir produit tes impôts et reçu ton chèque de remboursement de l’ARC, ce qui prend généralement plus de 9 mois après la fin de ton exercice financier.

Avec le financement avancé trimestriel de Boast.ai, tu peux recevoir une avance de fonds chaque trimestre en utilisant tes crédits d’impôt RS&DE accumulés comme garantie, au lieu d’attendre d’avoir produit tes déclarations de revenus et d’avoir une réponse de l’ARC.

Pour les fondateurs qui hésitent à s’endetter au stade pré-amorçage ou amorçage, il faut se rappeler qu’une structure de capital optimale inclut toujours un mélange d’équité et de dette, surtout si ton entreprise fait des projets de R-D admissibles à la RS&DE.

Ceci dit, il est normal que plusieurs fondateurs aient des questions sur le financement non dilutif. On répond à certaines d’entre elles dans notre FAQ.

FAQ sur le financement non dilutif

1. Pourquoi mon entreprise devrait-elle s’endetter au lieu d’offrir de l’équité?

Il y a beaucoup d’avantages à utiliser les avances trimestrielles RS&DE. Comparé au taux d’intérêt de 20 à 30 % pour l’équité, le taux pour le financement RS&DE est seulement de 14 %, avec un taux effectif d’environ 8 %. Encore plus important, les fondateurs gardent le plein contrôle des opérations de l’entreprise. Et pour le remboursement, tu n’as qu’à rembourser le capital et les intérêts une fois que tu reçois ton remboursement RS&DE.

Pour voir comment le financement non dilutif (comme les avances trimestrielles RS&DE) se compare aux autres formes de dette et d’équité, regarde ci-dessous.

2. Et si mon entreprise a déjà d’autres dettes? À quoi ressemble la structure de remboursement?

Notre offre d’avances trimestrielles est subordonnée à tes autres dettes et n’a aucune clause restrictive. C’est un peu comme une marge de crédit renouvelable : le capital et les intérêts s’accumulent et sont remboursés seulement quand le remboursement RS&DE arrive dans ton compte.

3. Est-ce que je ne pourrais pas simplement aller à la banque pour obtenir un prêt pour mon entreprise?

La dette senior ou bancaire est plus difficile à obtenir et demande généralement un revenu mensuel récurrent (MRR) de plus de 150 000 $. Elle peut aussi exiger une garantie personnelle et elle est toujours prioritaire pour les créanciers sur les actifs de l’entreprise.

4. Combien de temps après la fin du trimestre pouvons-nous recevoir l’avance?

Si vous décidez de travailler avec Boast.ai, vous pourrez accéder à votre avance trimestrielle dans les premiers jours du nouveau trimestre. Notre plateforme propriétaire s’intègre à votre environnement technologique, ce qui permet à notre équipe de recueillir des informations clés et d’estimer votre admissibilité RS&DE chaque trimestre.

5. Quel est le coût des avances trimestrielles RS&DE?

Le coût affiché des avances trimestrielles RS&DE est un taux d’intérêt annuel de 14 %, composé mensuellement. Cependant, comme le capital n’est en circulation que pour 6 mois en moyenne, le taux effectif est de 7 à 8 %, calculé en divisant le coût des intérêts par le capital total.

6. Quelle dilution dois-je prévoir avec les avances trimestrielles RS&DE?

Contrairement aux SAFEs, débentures convertibles, l’équité et même la dette de capital-risque, les avances trimestrielles RS&DE n’entraînent AUCUNE dilution pour vous.

7. Quelle garantie est exigée pour les avances trimestrielles RS&DE?

L’avance trimestrielle RS&DE est garantie par le remboursement RS&DE lui-même, sans garantie personnelle. Une convention de garantie générale est enregistrée sous la PPSA (subordonnée) et une entente intercréanciers avec tous les autres prêteurs garantis donne la priorité sur les fonds provenant des remboursements RS&DE. Les détenteurs de dettes convertibles doivent subordonner leur garantie sur tous les actifs.

8. Quel contrôle dois-je céder avec les avances trimestrielles RS&DE?

Contrairement aux SAFEs, débentures convertibles, l’équité et même la dette de capital-risque, les avances trimestrielles RS&DE n’impliquent AUCUN contrôle pour vous ni clause restrictive.

9. Comment puis-je rembourser les avances trimestrielles RS&DE?

Le capital, les intérêts et les frais d’avance sont payés directement à partir du remboursement RS&DE, sans paiements intermédiaires et sans pénalité de remboursement anticipé. Vous pouvez donc rembourser le capital et les intérêts restants quand vous le voulez.

Si vous avez des questions qui n’ont pas été abordées dans notre FAQ ci-dessus ou si vous voulez en savoir plus sur notre offre d’avances trimestrielles RS&DE, contactez-nous pour une évaluation gratuite.