À la suite de la mise sous séquestre de la Silicon Valley Bank et des inquiétudes grandissantes sur la stabilité des banques à l’échelle mondiale, de nombreux fondateurs de startups talentueux se retrouvent, sans en être responsables, à se demander comment ils réussiront à payer leurs employés dans les prochaines semaines.
Pour aider les fondateurs et les équipes de direction d’entreprises logicielles à traverser cette période stressante, nous souhaitons vous offrir quelques conseils pratiques.
Avant tout, nous savons que certaines de ces stratégies peuvent sembler contre-intuitives. Nous sommes aussi conscients que plusieurs de ces astuces risquent de créer de nouveaux casse-têtes. Par contre, en combinant ces solutions à court et à long terme, vous pourrez non seulement gérer un manque de liquidités imprévu, mais aussi poser les bases d’une stratégie de financement plus solide et diversifiée pour l’avenir.
Comment trouver rapidement des liquidités
Si vous êtes directement ou indirectement touché par la mise sous séquestre de SVB, voici quelques mesures immédiates pour protéger votre trésorerie. Commencez par ouvrir un nouveau compte bancaire et assurez-vous que les paiements de vos clients ne transitent plus par SVB.
De plus, lors du choix d’une nouvelle institution financière, les fondateurs devraient :
- Privilégier une banque qui offre une option de compte Sweep assuré: Avec les comptes Sweep, les fonds sont automatiquement transférés chaque jour ouvrable vers un tiers plus sécuritaire. Bien que conçus pour éviter l’immobilisation de liquidités, ces comptes sont particulièrement utiles dans le contexte actuel, car ces transactions n’apparaissent pas au bilan de SVB, ce qui garantit que tous les dépôts sont assurés.
- Choisir une banque qui ne cible pas uniquement les startups financées par du capital de risque : SVB a joué un rôle clé et positif dans l’écosystème des startups pendant près de quarante ans avant sa mise sous séquestre. Cette spécialisation, autrefois un atout, a provoqué une panique généralisée lorsque les actifs de nombreuses startups ont été gelés le 10 mars. En optant pour une banque avec une clientèle plus diversifiée et appuyée par des investissements plus stables, vous réduisez grandement le risque d’insolvabilité à l’avenir.
- Envisager de déposer temporairement les fonds des clients dans des comptes personnels jusqu’à l’ouverture d’un second compte d’entreprise : Comme mentionné plus haut, cette démarche peut sembler inhabituelle, mais elle demeure responsable si vous évaluez encore vos options pendant que la situation bancaire se stabilise.
Quelles autres options de liquidités s’offrent aux fondateurs à court terme?
Bâtir une startup, c’est avant tout miser sur ses relations : clients, investisseurs et réseau d’affaires. Dans des moments d’incertitude comme celui-ci, il est essentiel de solliciter ces relations pour sécuriser votre marge de manœuvre.
Une option consiste à demander à vos clients dont les paiements sont dus dans les 30 prochains jours de payer plus tôt, en échange d’un léger rabais. La capacité d’offrir un escompte (et son ampleur) varie selon chaque entreprise, mais une injection de liquidités immédiate peut faire toute la différence pour ceux qui approchent une échéance de paie critique.
Autre possibilité : sollicitez vos investisseurs pour qu’ils injectent des fonds additionnels dans l’entreprise. La situation de SVB est bien connue et la solidarité envers les entreprises touchées est réelle. Si vous avez entretenu de bonnes relations avec vos investisseurs, leur demander un coup de pouce — et ainsi leur permettre de réaffirmer leur confiance envers votre startup — est une démarche logique dans le contexte actuel.
Vous pouvez aussi contacter directement votre fournisseur de paie pour explorer les options de prêts de paie. Plusieurs banques ont offert des prêts-relais d’urgence après la fermeture de SVB le 10 mars, mais la plupart de ces offres ont pris fin depuis que la FDIC a garanti la couverture de tous les comptes et le retour à l’accès aux fonds dès le 13 mars. Cela dit, comme les inquiétudes persistent dans le secteur bancaire, il peut être judicieux d’envisager des prêts spécifiquement pour la paie afin de prolonger immédiatement votre marge de manœuvre.
D’autres solutions de financement, offertes par des fournisseurs comme Capchase, Lighter Capital, Brex et Lendio, peuvent aussi représenter un soutien rapide et concret pour les fondateurs en situation de stress.
Priorisez vos dépenses et envisagez de reporter certains paiements
La mesure la plus importante à prendre comme fondateur est de resserrer votre budget au maximum. Cela implique d’identifier les dépenses dont vous pouvez vous passer temporairement et de déterminer où il est possible de reporter des paiements sans risque. Parmi les premières économies possibles :
- Environnements de bac à sable (sandbox) AWS pour le développement et les tests
- Marketing payant
- Voyages et divertissements
Il est aussi pertinent de contacter directement vos fournisseurs pour négocier des modalités de paiement prolongées. Assurez-vous d’avoir ces discussions avant de suspendre tout paiement — la communauté d’affaires fait preuve d’une grande compréhension envers les startups touchées par SVB, et vos fournisseurs pourraient se montrer plus flexibles qu’à l’habitude. Cela inclut aussi votre propriétaire si vous avez un bureau ou un local commercial.
Malheureusement, ces mesures toucheront aussi le personnel. Si la trésorerie est serrée, il est logique de geler toute nouvelle embauche, voire de repousser les dates d’entrée en poste (si possible) pendant que vous explorez d’autres solutions de liquidités.
Il pourrait aussi être pertinent de demander aux membres de la direction d’accepter une rémunération en nature (paiement en nature), soit avec un faible taux d’intérêt pour les 30 prochains jours, soit sous forme d’options d’achat d’actions provenant du bassin d’options de votre startup. Évidemment, c’est aussi le moment idéal pour mettre sur pause les primes discrétionnaires (et toute rémunération variable).
À l’avenir, planifiez stratégiquement vos entrées et sorties de fonds
En tant que fondateur, il est essentiel d’adapter votre façon de penser à la lumière des récents événements et d’accepter la nouvelle réalité. Ceux qui sont le plus touchés doivent revoir leurs hypothèses d’exploitation (par exemple, $X millions en banque, avec un burn de $Y et Z mois de marge de manœuvre) en fonction des flux de trésorerie réels.
Les fondateurs devraient aussi évaluer le moment et le pourcentage de récupération des dépôts non assurés, et effectuer une nouvelle analyse de sensibilité (par exemple, que se passe-t-il si je n’ai pas accès à mes dépôts non assurés pendant [24 semaines], ou si je ne récupère que [60 %] des montants?).
En ce qui concerne les entrées de fonds, les fondateurs doivent :
- Assurez-vous de bien comprendre à quel moment vous recevez réellement les paiements de vos clients
- Si vous avez une forte concentration de clients, assurez-vous de savoir exactement quand vos plus gros clients vous paieront
- Vérifiez si certains de vos clients sont touchés par SVB
- Connaissez en tout temps votre date de « zéro liquidité »
Le message principal que je souhaite transmettre aux fondateurs est le suivant : vous pouvez traverser cette période, et vous n’êtes pas seuls.
Même si l’incertitude demeure, rappelez-vous que vous faites partie d’une grande communauté de startups, dont plusieurs membres de l’équipe Boast qui comprennent très bien les défis de lancer et de financer une entreprise.
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