Même si les données montrent que les investissements en capital de risque ont reculé partout dans le monde au T3, plusieurs rapports publiés cette semaine démontrent que les investissements dans les technologies spatiales et les technologies propres ont résisté à la tendance générale du secteur.
Le financement VC pour les startups spatiales a en fait augmenté de 17 % entre juillet et septembre, dépassant les 3 milliards de dollars américains répartis entre 103 entreprises à l’échelle mondiale — le plus grand nombre d’investissements en plus d’un an. Cela survient après un trimestre plutôt stable, selon les données de la firme Space Capital, qui attribue cette hausse à des conditions de marché uniques qui favorisent désormais des secteurs autrefois négligés.
« On a longtemps cru que la technologie de défense n’était pas adaptée au capital de risque, mais le contexte économique difficile prouve que les entreprises capables de décrocher des contrats gouvernementaux sont les mieux placées pour maintenir leur croissance », peut-on lire dans le rapport de Space Capital.
En plus de la sécurité perçue d’investir dans des startups soutenues par le gouvernement, le rapport souligne aussi que les avancées en intelligence artificielle (IA) — qui dynamisent l’ensemble des secteurs — accélèrent l’innovation dans ce domaine à une vitesse impressionnante.
Depuis le début de l’année, ce sont les investissements dans l’infrastructure spatiale — c’est-à-dire les opérations qui lancent réellement des actifs dans l’espace — qui dominent, avec 11,6 milliards de dollars investis à la fin du troisième trimestre.
À l’échelle mondiale, les États-Unis demeurent en tête pour les investissements en actions dans les technologies spatiales, avec plus de 42 milliards de dollars investis dans des entreprises américaines depuis que Space Capital a commencé à compiler les données en 2017. Il est aussi intéressant de noter que 24 % des investissements VC dans les technologies spatiales cette année ont été consacrés à des rondes de série A, ce qui démontre qu’il est plus facile pour les startups d’obtenir du financement lorsqu’elles atteignent rapidement leurs premiers jalons.
Des conditions de marché uniques à l’échelle mondiale ouvrent la voie à une nouvelle génération de technologies
Les technologies propres sont un autre secteur qui profite de ce contexte de marché particulier, alors que les investisseurs s’intéressent à des startups autrefois jugées risquées.
Selon l’Indice d’investissement en technologies climatiques de PwC, la part du financement en capital de risque et en capital-investissement consacrée aux technologies climatiques continue d’augmenter cette année, représentant plus de 10 % des investissements privés dans les startups en 2023, comparativement à seulement 7 % en 2018.
Cela dit, les investissements en technologies climatiques ont tout de même reculé de 40 % cette année, même si 8 000 startups du secteur et plus de 32 000 transactions totalisant plus de 490 milliards de dollars US ont été recensées dans le dernier rapport. Même si la tendance est à la baisse, c’est un résultat nettement meilleur que dans d’autres secteurs, où PwC a constaté des baisses de plus de 50 % du financement VC et PE.
« La bonne nouvelle, c’est que le secteur [des technologies climatiques] s’en tire relativement bien, avec une baisse moins marquée qu’ailleurs. Il est aussi encourageant de voir que les investissements se dirigent de plus en plus vers les technologies qui permettent de réduire le plus les émissions. Maintenant, il faut poursuivre ce virage, tout en augmentant le niveau absolu d’investissement dans toutes les technologies ayant le potentiel de réduire les émissions », a déclaré Emma Cox, leader mondiale du climat chez PwC UK, dans le rapport.
Alors que le financement VC et PE demeure difficile d’accès, le financement non dilutif n’a jamais été aussi important
De nombreux facteurs influencent le comportement des investisseurs — de l’incertitude géopolitique à l’instabilité économique mondiale. Mais ces mêmes facteurs rappellent à quel point il est essentiel de continuer à innover et à développer de nouvelles solutions pour relever les défis actuels.
Le financement par actions est une façon de soutenir la feuille de route d’un produit, mais les entreprises innovantes qui placent la R-D au cœur de leur mission ont aussi accès à une multitude de sources de financement non dilutif qui peuvent prolonger leur marge de manœuvre de façon significative.
Comme le capital de risque demeure difficile à obtenir et que le marché reste instable à l’approche de l’automne, les fondateurs devraient explorer toutes les possibilités de financement non dilutif pour prolonger leur marge de manœuvre et continuer à innover.
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